الخلاصة
القوائم المالية وحدها أرقام كثيرة لا تقول الكثير. النسب المالية هي التي تحوّلها إلى إجابات: هل تستطيع الشركة سداد التزاماتها؟ هل تحصّل من عملائها بسرعة؟ هل تعتمد على القروض أكثر من اللازم؟ وهل ربحيتها تتحسن أم تتراجع؟
تحتاج تطبيق ما في هذا الدليل على حالتك؟ اطلع على خدمة دراسات الجدوى لمشاريع الاستثمار لدى قسم الدراسات والاستشارات في جوجان، أو راسلنا عبر واتساب.
في هذا الدليل
أعدّ قسم الدراسات في شركة جوجان لخدمات الأعمال هذه الأداة بالعربية كاملة، لتحليل القوائم المالية لأي شركة على ثلاث سنوات، وتضعها بين يديك مجاناً.
تحميل أداة التحليل المالي مجاناً (Excel)
ماذا تحتوي الأداة؟
| الورقة | ماذا تفعل |
|---|---|
| عن الأداة | شرح مختصر وخطوات الاستخدام |
| لوحة الملخص | أهم عشرة مؤشرات لثلاث سنوات مع اتجاه كل مؤشر، وتنبيه إن لم تتوازن الميزانية |
| البيانات | تدخل فيها أرقام قائمة المركز المالي وقائمة الدخل وبيانات السهم والتدفق النقدي التشغيلي |
| النسب المالية | 34 نسبة في خمس مجموعات، مع عمود للمعيار الذي تقارن به، وعمود لاتجاه كل نسبة |
| التحليل الأفقي والرأسي | وزن كل بند من إجمالي الأصول أو من المبيعات، ونسبة نموه عن السنة السابقة |
| دوبونت | تفكيك العائد على حقوق الملكية إلى الربحية وكفاءة الأصول والرافعة المالية |
النسب التي تحسبها الأداة
- السيولة: نسبة التداول، والسيولة السريعة، ونسبة النقدية، ورأس المال العامل، ونسبة التدفق النقدي التشغيلي.
- النشاط: دوران الذمم المدينة وفترة التحصيل، ودوران المخزون وفترة بقائه، وفترة السداد للموردين، ودورة التحويل النقدي، ودوران الأصول.
- المديونية: نسبة المديونية، والمطلوبات إلى حقوق الملكية، والقروض إلى حقوق الملكية، وتغطية تكاليف التمويل، ومضاعف حقوق الملكية.
- الربحية: هامش مجمل الربح، وهامش الربح قبل الفوائد والزكاة والإهلاك، والهامش التشغيلي، وهامش صافي الربح، والعائد على الأصول، والعائد على حقوق الملكية، والعائد على رأس المال المستخدم.
- السوق: ربحية السهم، ومكرر الربحية، والقيمة الدفترية للسهم، والسعر إلى القيمة الدفترية، والتوزيع للسهم، ونسبة توزيع الأرباح، وعائد التوزيعات.
طريقة الاستخدام خطوة بخطوة
- احفظ نسخة باسم الشركة التي تحللها، حتى تبقى النسخة الأصلية سليمة.
- اكتب السنوات في رأس ورقة «البيانات»، الأقدم على اليمين والأحدث على اليسار.
- أدخل قائمة المركز المالي في الخلايا الصفراء. المجاميع تُحسب وحدها، وفي آخر الجدول صف «فرق التوازن» يجب أن يكون صفراً. إن لم يكن كذلك فهناك رقم ناقص أو مكرر.
- أدخل قائمة الدخل. اكتب المصروفات الإدارية والتسويقية بدون الإهلاك، لأن للإهلاك صفاً مستقلاً.
- أكمل البيانات الإضافية إن توفرت: التدفق النقدي التشغيلي، وعدد الأسهم وسعرها، والتوزيعات. هذه اختيارية، والنسب المرتبطة بها تبقى فارغة إن لم تُدخلها.
- قارن بالمعيار: في ورقة «النسب المالية» اكتب متوسط القطاع أو هدف الإدارة في عمود «المعيار»، فتظهر المقارنة بنسبة آخر سنة.
- اقرأ لوحة الملخص واعرضها على الإدارة أو جهة التمويل.
كيف تقرأ النتائج؟
- لا تحكم بنسبة واحدة. نسبة تداول مرتفعة قد تعني سيولة جيدة، وقد تعني مخزوناً راكداً أو نقداً معطلاً. اقرأ السيولة مع دوران المخزون وفترة التحصيل.
- الاتجاه أهم من الرقم. تراجع نسبة التداول من 2.2 إلى 2.0 في ثلاث سنوات ليس مشكلة كبيرة بذاته، لكن استمراره إشارة تستحق المتابعة.
- دورة التحويل النقدي تقول لك كم يوماً يبقى مالك محبوساً بين الشراء والتحصيل. كلما قصرت قلّت حاجتك إلى تمويل رأس المال العامل.
- دوبونت يكشف مصدر العائد. إن ارتفع العائد على حقوق الملكية بسبب الرافعة المالية وحدها، فمصدره زيادة الاقتراض لا تحسن الأداء.
- قارن بالقطاع نفسه. هامش ربح 5% ضعيف في شركة برمجيات، لكنه قد يكون جيداً في تجارة الجملة.
ملاحظات مهمة
- الأرقام الموجودة في الأداة مثال لشركة تجارية افتراضية، فاستبدلها بأرقامك.
- النسب محسوبة على أرصدة نهاية السنة، وقد تختلف قليلاً عن نسب محسوبة على متوسط الرصيد.
- الخلايا المحسوبة مقفلة حتى لا تنكسر المعادلات، وخلايا الإدخال مفتوحة وملونة بالأصفر.
- الأداة للتحليل والتعلم، ولا تغني عن قراءة الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية وتقرير المراجع الخارجي.
ولفهم كل نسبة بالتفصيل، اقرأ في الموسوعة دليل التحليل المالي، وجرّب أيضاً أدوات جوجان المالية المجانية الأخرى.
شروط الاستخدام
الأداة مجانية للاستخدام الشخصي والتعليمي وفي تحليل شركاتكم ومشاريعكم. حقوقها محفوظة لشركة جوجان لخدمات الأعمال، ويُمنع بيعها أو نسبتها إلى غيرها، ويجب أن يبقى اسم الشركة وموقعها فيها وفي أي نسخة منها.
تحتاج تحليلاً مالياً معمقاً؟
يعدّ قسم الدراسات والاستشارات في جوجان التحليل المالي وإعادة هيكلة الأعمال للشركات القائمة. وإن كانت قوائمك المالية بالإنجليزية وتحتاج نسخة عربية معتمدة لجهة حكومية أو بنك، فقسم الترجمة المعتمدة في جوجان يترجم القوائم المالية وتقارير المراجعين.
المحتوى تعليمي عام ولا يغني عن استشارة مهنية لحالتك أو عن الرجوع إلى الجهة الرسمية المختصة.
